Secsmo - metodika kurzu
Regrese na časových řadách úrokových sazeb
Regresní modely patří k nejpoužívanějším nástrojům kvantitativní analýzy ve financích. Tento kurz propojuje statistickou teorii s praktickými aplikacemi v prostředí reálných tržních dat.
Cena kurzu 5900 Kč* Prognózy generované modelem nejsou investičním doporučením.
Metodika, Python kód a sada reálných dat úrokových sazeb Přihlásit se ke kurzu
Struktura programu
Průběh a obsah výuky
01
Postup práce
-
- Sběr dat
- Stažení sazeb z databáze ECB a ČNB, sjednocení frekvence na týdenní data.
-
- Testování stacionarity
- ADF test, KPSS test, vizuální analýza autokorelačních funkcí.
-
- Johansen test kointegrace
- Určení počtu kointegrujících vztahů, identifikace kointegrujících vektorů.
-
- Odhad VECM
- Výběr řádu zpoždění pomocí AIC a BIC, odhad modelu, diagnostika reziduí.
-
- Impulz-responzní analýza
- Výpočet a vizualizace IRF, interpretace ekonomického dopadu šoků.
-
- Prognóza
- Krátkodobá prognóza sazeb s intervalem spolehlivosti, srovnání s forwardovými sazbami z trhu.
Podrobný popis
O čem tento kurz skutečně je
Úrokové sazby jsou nestacionární časové řady. Regrese nestacionárních proměnných bez ošetření tohoto problému vede ke zdánlivě silným vztahům, které ve skutečnosti neexistují. Metodika začíná testováním stacionarity pomocí ADF a KPSS testů.
Kointegrace a dlouhodobé vztahy
Krátkodobé a dlouhodobé úrokové sazby jsou kointegrované. Existuje mezi nimi dlouhodobý rovnovážný vztah, i když se krátkodobě odchylují. Johansen test kointegrace identifikuje počet kointegrujících vektorů v systému sazeb různých splatností.
Výsledky testu určují, zda modelovat vztahy v úrovních nebo v prvních diferencích. Tato volba má přímý dopad na ekonomickou interpretaci koeficientů.
Chybově-korekční model
VECM zachycuje jak krátkodobou dynamiku, tak přizpůsobování k dlouhodobé rovnováze. Rychlost přizpůsobení, reprezentovaná koeficientem alfa, říká, jak rychle se trh vrací k rovnováze po šoku.
Metodika zahrnuje impulz-responzní analýzu a rozklad variance. Tyto nástroje ukazují, jak šok v jedné sazbě ovlivňuje ostatní sazby v horizontu 4 až 24 týdnů.